Cómo establecer un comité de inversiones con deberes y responsabilidades
A medida que los patrocinadores de planes de jubilación se enfrentan a un creciente escrutinio normativo por sus responsabilidades fiduciarias, los comités de inversión están adquiriendo un papel más destacado en el proceso de toma de decisiones. Aunque la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados de 1974 (ERISA) no lo exige, la creación de un comité de inversiones se considera una estrategia prudente de gestión de riesgos para los patrocinadores de planes. En este artículo, exploraremos los pasos necesarios para establecer un comité de inversiones y esbozaremos las principales obligaciones y responsabilidades de sus miembros.
Creación de un comité de inversiones
El primer paso para crear un comité de inversiones es redactar unos estatutos en los que se describa el objetivo del comité, el proceso de selección de sus miembros y los requisitos para pertenecer a él. Los estatutos deben definir claramente la función del comité, que consiste en establecer un proceso formal para gestionar la estrategia de inversión del plan. También debe especificar los miembros con y sin derecho a voto, asumiendo los primeros responsabilidades fiduciarias y estando los segundos exentos de la condición fiduciaria.
Funciones y responsabilidades de los miembros del comité
Adquirir los conocimientos necesarios: Los miembros del comité de inversiones deben informarse sobre la normativa ERISA y sus obligaciones fiduciarias. Aunque no es obligatorio tener experiencia en inversiones, los miembros deben comprometerse a aprender la información necesaria para tomar decisiones informadas. Es su responsabilidad mantenerse al día sobre los cambios en la normativa ERISA y las resoluciones legales que puedan afectar a la gestión del plan.
Elaboración de una declaración de política de inversión (IPS): El comité debe elaborar una IPS que describa la filosofía y la estrategia de inversión del plan. La IPS también debe incluir procedimientos de diligencia debida para seleccionar y supervisar las opciones de inversión, puntos de referencia para medir el rendimiento del plan y un proceso para evaluar y sustituir a los gestores de inversiones. La revisión periódica del IPS garantiza la coherencia en la gestión del plan.
Evaluación del rendimiento de las inversiones: Los miembros del comité deben comparar el rendimiento del plan con los puntos de referencia establecidos en el IPS. Deben evaluarse los cambios en los equipos de gestión de inversiones, los estilos de inversión, las comisiones o gastos y los activos gestionados para garantizar la alineación con los objetivos y parámetros del plan.
Revisión de las finanzas: El comité debe revisar las operaciones financieras del plan al menos una vez al año y preparar un informe para el consejo de administración de la empresa. Esta revisión ayuda a garantizar la transparencia y la responsabilidad en la gestión de los activos del plan.
Celebración de reuniones periódicas: La mayor parte de las responsabilidades del comité se llevan a cabo durante sus reuniones, que deberían celebrarse de dos a cuatro veces al año. Los datos pertinentes, incluidos los informes del asesor del plan, deben facilitarse a los miembros del comité antes de la reunión, junto con el orden del día.
Documentarlo todo: La documentación detallada de las actividades y decisiones de las reuniones es crucial para demostrar un proceso de toma de decisiones prudente. El comité debe mantener un archivo de auditoría fiduciaria que incluya toda la documentación relacionada con las inversiones.
Aceptar la responsabilidad: Cada miembro del comité debe reconocer y aceptar sus deberes y responsabilidades. Es esencial reconocer que la ignorancia o una comunicación deficiente no pueden eximirles de la responsabilidad fiduciaria. Las normas y reglamentos de ERISA se han establecido para proteger a los partícipes del plan, y la responsabilidad última del comité es actuar en su mejor interés.
Conclusión
La creación de un comité de inversiones puede ser una valiosa estrategia de gestión de riesgos para los patrocinadores de planes de jubilación. Definiendo claramente las funciones y responsabilidades, formando a los miembros del comité y siguiendo un proceso estructurado de toma de decisiones, los patrocinadores del plan pueden proteger mejor los intereses de los partícipes del plan. Cumplir las normas fiduciarias y mantenerse informado sobre los cambios normativos es esencial para el éxito del comité en la gestión de la estrategia de inversión del plan.
Preguntas y respuestas
¿Para qué sirve crear un comité de inversiones?
El objetivo de establecer un comité de inversiones es crear un proceso formal para gestionar la estrategia de inversión de un plan de jubilación. Ayuda a los patrocinadores del plan a cumplir con sus responsabilidades fiduciarias y les permite centrarse en las cuestiones críticas que afectan a los partícipes del plan.
¿Quién debe formar parte de un comité de inversiones?
Un comité de inversiones suele estar formado por personas que tienen un interés personal en el éxito del plan de jubilación. Puede incluir a representantes del equipo directivo de la empresa, del departamento de recursos humanos, del departamento financiero e incluso a expertos externos, como asesores o consultores financieros.
¿Es necesario que los miembros del comité de inversión tengan experiencia en inversiones?
Aunque no es obligatorio tener experiencia en inversiones, los miembros del comité de inversiones deben comprometerse a conocer la normativa ERISA y sus obligaciones fiduciarias. Deben conocer a fondo la estrategia de inversión del plan y dedicarse a tomar decisiones con conocimiento de causa.
¿Qué es una declaración de política de inversión?
Una Declaración de Política de Inversión (IPS) es un documento que describe la filosofía de inversión, la estrategia y las directrices para la gestión de los activos del plan de jubilación. Incluye procedimientos para seleccionar y supervisar las opciones de inversión, puntos de referencia para medir el rendimiento del plan y criterios para evaluar y sustituir a los gestores de inversiones.
¿Con qué frecuencia deben celebrarse las reuniones del comité de inversiones?
Las reuniones del comité de inversiones deben celebrarse normalmente de dos a cuatro veces al año. Las reuniones periódicas garantizan la supervisión continua y la toma de decisiones sobre la estrategia de inversión del plan. Antes de las reuniones, los miembros del comité deben recibir los datos e informes pertinentes para facilitar debates informados.
¿Qué debe incluirse en el expediente de auditoría fiduciaria del comité de inversiones?
El archivo de auditoría fiduciaria debe incluir toda la documentación relacionada con las inversiones, como las actas de las reuniones, las declaraciones de política de inversión, los informes del asesor del plan, los registros de diligencia debida y la correspondencia relacionada con las decisiones de inversión. Mantener un archivo de auditoría completo demuestra un proceso de toma de decisiones prudente y ayuda a satisfacer los requisitos normativos.
¿Cuál es la responsabilidad última de un comité de inversión?
La responsabilidad última de un comité de inversión es actuar en interés de los partícipes del plan. Los miembros del comité deben cumplir las normas fiduciarias, mantenerse informados sobre los cambios normativos y tomar decisiones que se ajusten a los objetivos y parámetros de inversión del plan. La ignorancia o una comunicación deficiente no pueden eximirles de la responsabilidad fiduciaria.