Canadian Depository for Securities Limited (CDS): Visión general
Canadian Depository for Securities Limited (CDS) es una institución crucial en el panorama financiero de Canadá, ya que actúa como depositario nacional de valores y centro de compensación y liquidación. Con sus servicios fiables y rentables, CDS desempeña un papel vital para facilitar transacciones eficientes y seguras en los mercados canadienses de renta variable, renta fija y monetarios.
Puntos clave
Canadian Depository for Securities Limited (CDS) es un servicio de depósito centralizado y un sistema electrónico de compensación y liquidación utilizado en Canadá.
El CDS se creó para agilizar el procesamiento administrativo de los valores canadienses utilizando las nuevas tecnologías y la automatización para crear sistemas más rápidos y eficientes.
En 2012, el CDS pasó a formar parte del Grupo TMX de la Bolsa de Toronto.
La CDS proporcionó la infraestructura y la tecnología de negociación que permitieron a la Asociación Canadiense de Mercados de Capitales (CCMA) poner en marcha su iniciativa T+2 en 2017, que acortó las liquidaciones de operaciones de fondos de inversión, acciones y bonos de tres a dos días hábiles.
Entender el depósito canadiense de valores limitado (CDS)
Canadian Depository for Securities Limited (CDS) desempeña un papel crucial en el ecosistema financiero canadiense. Es responsable de varias funciones, entre ellas la custodia y el movimiento seguros de valores, el procesamiento de transacciones posteriores a la negociación, el mantenimiento de registros precisos y la recaudación y distribución de derechos sobre valores, como el pago de dividendos e intereses.
CDS opera bajo la regulación de las comisiones de valores de Ontario y Quebec, así como del Banco de Canadá. Se constituyó en junio de 1970 en respuesta a los crecientes costes de las funciones de back-office y al aumento de los volúmenes de negociación en los mercados de capitales canadienses. En su primer año, CDS gestionó aproximadamente 6.000 operaciones bursátiles diarias.
Hoy en día, como filial del Grupo TMX, CDS gestiona un impresionante volumen de operaciones diarias de valores nacionales y transfronterizos, superando los 1,6 millones de transacciones. También custodia valores por valor de más de 4 billones de dólares. TMX Group, la empresa matriz, gestiona bolsas de diversas clases de activos, incluidas las bolsas de Toronto y Montreal. A pesar de la expansión y diversificación de las capacidades de TMX Group mediante adquisiciones, CDS sigue siendo el principal proveedor de servicios de compensación y liquidación de operaciones de renta variable y renta fija.
A lo largo de los años, CDS ha ampliado su alcance más allá de los mercados canadienses y se ha introducido en Estados Unidos. La empresa empezó a compensar operaciones de renta variable en la Bolsa de Montreal en 1976, y al año siguiente se amplió a la Bolsa de Toronto. En 1979, CDS colaboró con la empresa estadounidense de compensación y custodia The Depository Trust Company para acceder a los mercados de capitales de Estados Unidos. La compensación y liquidación transfronteriza de valores estadounidenses comenzó en 1998. Además, CDS puso en marcha un sistema de compensación para bonos canadienses e instrumentos del mercado monetario a principios de los noventa.
El CDS y las mejoras del mercado de capitales
Canadian Depository for Securities Limited (CDS) ha desempeñado un papel importante en la mejora del mercado de capitales canadiense. En particular, proporcionó la infraestructura y la tecnología de negociación que permitieron a la Canadian Capital Markets Association (CCMA) poner en marcha su iniciativa T+2 en 2017. Esta iniciativa pretendía acortar de tres a dos días hábiles la liquidación de operaciones de fondos de inversión, renta variable y renta fija.
El paso a un ciclo de liquidación T+2 se ajustó a un mandato similar supervisado por la Securities and Exchange Commission (SEC) de Estados Unidos. La CCMA reconoció los estrechos vínculos entre los mercados de capitales canadienses y estadounidenses y trató de armonizar las prácticas de liquidación. Al reducir los plazos de liquidación, la iniciativa pretendía minimizar el riesgo de crédito y de mercado, incluido el riesgo de impago de una contraparte comercial, al tiempo que mejoraba la eficiencia del capital.
Conclusión
Canadian Depository for Securities Limited (CDS) es una institución fundamental en la infraestructura financiera de Canadá. En su calidad de depositario nacional de valores, centro de compensación y liquidación, CDS presta servicios fiables y rentables para facilitar transacciones fluidas en los mercados canadienses de renta variable, renta fija y monetarios. Con su amplio alcance y experiencia, CDS sigue desempeñando un papel fundamental en el impulso de las mejoras del mercado de capitales y el apoyo al crecimiento de la industria financiera canadiense.
Preguntas y respuestas
¿Cuál es el papel del Canadian Depository for Securities Limited (CDS) en el sistema financiero canadiense?
Canadian Depository for Securities Limited (CDS) es el centro nacional de depósito, compensación y liquidación de valores de Canadá. Proporciona servicios esenciales para la custodia segura y el movimiento de valores, el procesamiento de transacciones post-negociación, el mantenimiento de registros precisos y la recaudación y distribución de derechos sobre valores.
¿Cómo contribuye la CDS a la eficiencia de los mercados de capitales canadienses?
CDS desempeña un papel crucial en la racionalización de las operaciones administrativas y la automatización de los procesos relacionados con los valores canadienses. Aprovechando la tecnología y las soluciones innovadoras, CDS crea sistemas más rápidos y eficientes para la compensación y la liquidación, reduciendo los plazos de liquidación de las operaciones y minimizando el riesgo de crédito y de mercado.
¿Cuál es la relación entre CDS y TMX Group?
CDS pasó a formar parte del Grupo TMX en 2012. TMX Group es una empresa líder de servicios financieros con sede en Toronto, que opera bolsas como la Bolsa de Toronto (TSX), TSX Venture Exchange, Montreal Exchange y TSX Alpha Exchange. Aunque el Grupo TMX ha ampliado sus capacidades a través de diversas adquisiciones, CDS sigue siendo el principal proveedor de servicios de compensación y liquidación de operaciones de renta variable y renta fija.
¿Sólo opera CDS en Canadá?
No, CDS ha ampliado su alcance más allá de los mercados canadienses. Colabora con The Depository Trust Company (DTC) en Estados Unidos, lo que permite la compensación y liquidación transfronterizas de valores estadounidenses. CDS también ofrece servicios de compensación para bonos canadienses e instrumentos del mercado monetario.
¿Qué importancia tiene la iniciativa T+2 puesta en marcha por CDS?
La iniciativa T+2 puesta en marcha por CDS, en colaboración con la Asociación Canadiense de Mercados de Capitales (CCMA), tenía como objetivo acortar de tres a dos días hábiles la liquidación de operaciones de fondos de inversión, renta variable y renta fija. Esta iniciativa alineó las prácticas de liquidación canadienses con las de Estados Unidos, reduciendo el riesgo de crédito y de mercado y mejorando al mismo tiempo la eficiencia del capital.
¿Qué supervisión reglamentaria tienen los CDS?
CDS opera bajo la regulación de las comisiones de valores de Ontario y Quebec, así como del Banco de Canadá. Estos organismos reguladores garantizan que CDS cumple las normas del sector, salvaguarda los intereses de los inversores y mantiene la integridad y estabilidad de los mercados de capitales de Canadá.
¿Cómo contribuye CDS a la estabilidad general del sistema financiero canadiense?
Como depositario nacional de valores y centro de compensación y liquidación, CDS desempeña un papel fundamental en el mantenimiento de la estabilidad general del sistema financiero canadiense. Al proporcionar servicios fiables y seguros para la custodia, compensación y liquidación de valores, CDS contribuye a mitigar los riesgos, mejorar la transparencia del mercado y apoyar el buen funcionamiento de los mercados de capitales canadienses.