Entendiendo los Bonos del Tesoro: Visión general de los títulos de deuda respaldados por Estados Unidos
Los bonos del Tesoro (bonos T) son un componente esencial de los títulos de deuda del gobierno de Estados Unidos. Como inversiones a tipo fijo con vencimientos a 20 ó 30 años, los bonos del Tesoro ofrecen a los inversores un flujo de ingresos fiable y predecible. En este exhaustivo artículo, nos adentraremos en los entresijos de los bonos del Tesoro, explorando sus características, beneficios, consideraciones y el papel que desempeñan en el mercado de renta fija en general.
¿Qué es un bono del Tesoro?
Los bonos del Tesoro son títulos de deuda a largo plazo emitidos por el gobierno federal de Estados Unidos. Se consideran parte de la categoría más amplia de deuda soberana de EE.UU., conocida como bonos del Tesoro. Los bonos del Tesoro tienen tipos de interés fijos y pagan intereses periódicos a los tenedores hasta su vencimiento. Al vencimiento, los tenedores de bonos reciben el valor nominal del bono, que es igual a la cantidad principal.
Puntos clave
- Los bonos del Tesoro tienen vencimientos a 20 o 30 años.
- Pagan intereses semestrales hasta su vencimiento.
- Se considera que los bonos del Tesoro están prácticamente exentos de riesgo debido a que están respaldados por la capacidad del gobierno de Estados Unidos de gravar con impuestos a sus ciudadanos.
- Junto con las letras del Tesoro, los pagarés del Tesoro y los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS), los bonos del Tesoro son uno de los cuatro valores emitidos por el gobierno y prácticamente exentos de riesgo.
Bonos del Tesoro (T-Bonds)
Los bonos del Tesoro son uno de los cuatro tipos de deuda emitidos por el Departamento del Tesoro de EE.UU. para financiar las actividades de gasto del gobierno. Los otros tres tipos son las letras del Tesoro, los pagarés del Tesoro y los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS). Estos títulos de deuda difieren en términos de vencimiento y pago de cupones.
Los bonos del Tesoro se consideran valores de referencia en el mercado de renta fija debido a su naturaleza prácticamente exenta de riesgo. Están respaldados por el gobierno de Estados Unidos, que tiene autoridad para recaudar impuestos y generar ingresos para garantizar el pago puntual a los tenedores de bonos. Los T-bonds son de larga duración, con vencimientos a 20 y 30 años.
Al igual que otros bonos del Estado, los T-bonds realizan pagos de intereses semestrales, y los ingresos percibidos sólo se gravan a nivel federal. El Tesoro de EE.UU. realiza subastas mensuales en línea para emitir nuevos bonos del Tesoro. El precio y el rendimiento de los bonos se determinan durante estas subastas. Después de la subasta, los bonos del Tesoro pueden negociarse activamente en el mercado secundario y están disponibles para su compra a través de bancos o intermediarios.
Muchos inversores particulares utilizan los bonos del Tesoro como medio de preservar una parte de sus ahorros para la jubilación en un entorno sin riesgo, generar unos ingresos estables durante la jubilación o reservar ahorros para gastos importantes como la educación de un hijo. Sin embargo, los inversores deben mantener sus bonos del Tesoro durante un mínimo de 45 días antes de poder venderlos en el mercado secundario.
Consideraciones sobre los bonos del Tesoro
Rangos de vencimiento de los bonos del Tesoro
Los bonos del Tesoro se emiten con vencimientos de 20 ó 30 años. Se venden inicialmente mediante subasta, con una denominación mínima de 100 $. Los pagos de cupón de los bonos se realizan semestralmente. El importe máximo de compra es de 5 millones de dólares para las ofertas no competitivas o del 35% de la oferta para las ofertas competitivas.
En una oferta competitiva, el licitador declara el tipo que está dispuesto a aceptar, que se acepta en función de cómo se compara con el tipo fijado del bono. En una puja no competitiva, el licitador obtiene el bono pero debe aceptar el tipo fijado. Tras la subasta, los bonos del Tesoro pueden venderse en el mercado secundario.
El mercado secundario de bonos del Tesoro
Los bonos del Tesoro tienen un mercado secundario activo, lo que los convierte en inversiones de gran liquidez. El precio de los bonos del Tesoro puede fluctuar significativamente en el mercado. La subasta actual y los tipos de rendimiento de los bonos del Tesoro determinan sus niveles de precios en el mercado secundario.
Al igual que ocurre con otros tipos de bonos, los precios de los bonos T disminuyen cuando aumentan los tipos de subasta. Esto ocurre porque los flujos de caja futuros del bono se descuentan a un tipo más alto. A la inversa, cuando los precios aumentan, los rendimientos de las subastas disminuyen.
Rendimiento de los bonos del Tesoro
Los rendimientos de los bonos del Tesoro desempeñan un papel crucial en la formación de la curva de rendimientos, que abarca toda la gama de inversiones ofrecidas por el gobierno de EE.UU. en el mercado de renta fija. La curva de rendimientos representa la relación entre rendimiento y vencimiento, en la que los vencimientos a más corto plazo suelen ofrecer tipos más bajos que los vencimientos a más largo plazo.
Sin embargo, la curva de rendimiento puede invertirse cuando los tipos a largo plazo son más bajos que los tipos a corto plazo. Una curva de rendimientos invertida puede indicar una recesión inminente.
Preguntas frecuentes
¿Cuáles son los tipos de bonos del Tesoro?
Hay tres tipos principales de bonos del Tesoro de EE.UU.: bonos, pagarés y letras. Las letras del Tesoro vencen en menos de un año, los pagarés del Tesoro vencen entre dos y cinco años, y los bonos del Tesoro vencen a 20 ó 30 años.
¿Cómo tributan los bonos del Tesoro?
Los intereses devengados por los bonos del Tesoro están sujetos al impuesto federal sobre la renta, pero exentos de impuestos estatales y locales. Los ingresos por intereses se declaran en la declaración de la renta federal del inversor en el año en que se reciben.
¿Cuál es el nivel de riesgo de los bonos del Tesoro?
Se considera que los bonos del Tesoro están prácticamente libres de riesgo debido al respaldo del gobierno de Estados Unidos. A menudo se utilizan como referencia para otras inversiones de renta fija y se consideran un refugio seguro en tiempos de incertidumbre económica.
¿Se pueden vender los bonos del Tesoro antes de su vencimiento?
Sí, los bonos del Tesoro pueden venderse antes de su fecha de vencimiento en el mercado secundario. Sin embargo, los inversores deben mantener sus bonos durante un mínimo de 45 días antes de poder venderlos.
¿Cuáles son las ventajas de invertir en bonos del Tesoro?
Invertir en bonos del Tesoro ofrece varios beneficios, entre ellos:
- Preservación del capital: Los bonos del Tesoro se consideran inversiones de bajo riesgo, por lo que ofrecen un alto nivel de preservación del capital.
- Flujo de ingresos: Los tenedores de bonos reciben pagos periódicos de intereses durante todo el plazo del bono, lo que proporciona un flujo de ingresos fiable.
- Diversificación: Los bonos del Tesoro pueden diversificar una cartera de inversión, reduciendo el riesgo global.
- Liquidez: Los bonos del Tesoro tienen un mercado secundario activo, que ofrece a los inversores la oportunidad de comprar o vender bonos fácilmente.
Lo esencial
Los bonos del Tesoro son un componente crucial de los títulos de deuda del gobierno de Estados Unidos. Como inversiones de renta fija a largo plazo, proporcionan a los inversores un flujo de ingresos fiable y un refugio seguro en tiempos de incertidumbre económica. Por su naturaleza prácticamente exenta de riesgo y su activo mercado secundario, los bonos del Tesoro siguen siendo populares tanto entre los inversores particulares como entre las instituciones.
Los inversores deben considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, horizonte temporal y tolerancia al riesgo antes de invertir en bonos del Tesoro. Consultar con un asesor financiero puede proporcionar información valiosa y ayudar a diseñar una estrategia de inversión que se ajuste a las necesidades y objetivos individuales.
Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en este artículo es sólo para fines informativos y no debe interpretarse como asesoramiento de inversión. Invertir en bonos del Tesoro conlleva riesgos, por lo que los particulares deben investigar a fondo y buscar asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Preguntas y respuestas
Hay tres tipos principales de bonos del Tesoro de EE.UU.: bonos, pagarés y letras. Las letras del Tesoro vencen en menos de un año, los pagarés del Tesoro vencen entre dos y cinco años, y los bonos del Tesoro tienen vencimientos a 20 o 30 años.
¿Cómo tributan los bonos del Tesoro?
Los intereses generados por los bonos del Tesoro están sujetos al impuesto federal sobre la renta, pero exentos de impuestos estatales y locales. Los ingresos por intereses se declaran en la declaración de la renta federal del inversor en el año en que se reciben.
¿Cuál es el nivel de riesgo de los bonos del Tesoro?
Se considera que los bonos del Tesoro están prácticamente libres de riesgo debido al respaldo del gobierno de Estados Unidos. A menudo se utilizan como referencia para otras inversiones de renta fija y se consideran un refugio seguro en tiempos de incertidumbre económica.
¿Se pueden vender los bonos del Tesoro antes de su vencimiento?
Sí, los bonos del Tesoro pueden venderse antes de su fecha de vencimiento en el mercado secundario. Sin embargo, los inversores deben mantener sus bonos durante un mínimo de 45 días antes de poder venderlos.
¿Cuáles son las ventajas de invertir en bonos del Tesoro?
Invertir en bonos del Tesoro ofrece varias ventajas, entre las que se incluyen:
– Preservación del capital: Los bonos del Tesoro se consideran inversiones de bajo riesgo, por lo que ofrecen un alto nivel de preservación del capital.
– Flujo de ingresos: Los tenedores de bonos reciben pagos periódicos de intereses a lo largo del plazo del bono, lo que proporciona un flujo de ingresos fiable.
– Diversificación: Los bonos del Tesoro pueden diversificar una cartera de inversión, reduciendo el riesgo global.
– Liquidez: Los bonos del Tesoro tienen un mercado secundario activo, que ofrece a los inversores la oportunidad de comprar o vender bonos fácilmente.
¿Cómo puedo comprar bonos del Tesoro?
Los bonos del Tesoro pueden comprarse a través de bancos, agentes o directamente en el sitio web del Departamento del Tesoro de EE.UU.. Los inversores pueden participar en las subastas de bonos del Tesoro, en las que se emiten nuevos bonos, o pueden comprar bonos en el mercado secundario a otros inversores.
¿Son adecuados los bonos del Tesoro para planificar la jubilación?
Los bonos del Tesoro pueden ser adecuados para planificar la jubilación, ya que ofrecen un flujo de ingresos fiable y se consideran inversiones de bajo riesgo. Pueden proporcionar una fuente estable de ingresos durante la jubilación y pueden utilizarse para preservar una parte de los ahorros de una persona. Sin embargo, es importante que los inversores consideren sus objetivos de jubilación específicos, su horizonte temporal y su tolerancia al riesgo antes de asignar fondos a los bonos del Tesoro. Consultar con un asesor financiero puede ayudar a determinar la estrategia de inversión más adecuada para la jubilación.