Anulación: Qué es, Cómo funciona, Ejemplo
Cuando se trata de servicios de corretaje, las cancelaciones desempeñan un papel crucial en la rectificación de operaciones erróneas. En este artículo, exploraremos qué son las cancelaciones, cómo funcionan y proporcionaremos un ejemplo para ilustrar su importancia en la industria financiera.
Entender las cancelaciones
Aunque los servicios de corretaje se han automatizado mucho en los últimos años, de vez en cuando se producen errores en las operaciones. Estos errores pueden deberse a diversos factores, como fallos técnicos en los sistemas automatizados de negociación, errores administrativos y errores humanos.
Cuando se detecta un error, los corredores están obligados a informar rápidamente a sus clientes sobre el error y tomar medidas inmediatas para resolverlo. Si la empresa de corretaje es responsable del error, también se le puede exigir que compense al cliente por cualquier consecuencia financiera negativa derivada del error.
En el pasado, el comercio se basaba en una combinación de comunicación verbal y escrita, lo que dejaba margen para errores como oír mal las órdenes verbales o leer mal la letra. Sin embargo, la informatización de los procesos de negociación ha reducido considerablemente este tipo de errores. Las órdenes introducidas directamente en los sistemas informáticos suelen procesarse con precisión, lo que minimiza la aparición de errores administrativos.
No obstante, la automatización de los sistemas de negociación puede a veces amplificar el impacto de los errores humanos. Por ejemplo, un operador que introduce un precio o una cantidad erróneos para una operación (lo que se conoce comúnmente como “error de dedo gordo”) puede tener un tiempo limitado para rectificar el error antes de que sea ejecutado por el sistema de negociación informatizado casi instantáneo. Esto significa que, aunque los errores administrativos pueden ser menos comunes hoy en día, su impacto potencial puede ser mayor que en el pasado.
Ejemplo de cancelación
Consideremos un escenario para entender mejor cómo funcionan las cancelaciones. Supongamos que una empresa de corretaje compra por error 500 acciones de ABC Corporation en lugar de las 500 acciones previstas de XYZ Corporation en nombre de su cliente.
Al darse cuenta del error, la empresa de corretaje toma varias medidas para resolver la situación. En primer lugar, envía una notificación de cancelación al cliente, explicándole el error y asegurándole que se está rectificando. Al mismo tiempo, la empresa de corretaje inicia el proceso de corrección del error comprando las 500 acciones de XYZ Corporation que el cliente quería inicialmente.
Si el precio de las acciones de XYZ Corporation subiera antes de que se modifique la operación, la empresa de corretaje podría verse obligada a compensar al cliente por el coste adicional incurrido debido al error.
Consideraciones especiales
Para mitigar los riesgos asociados a las ejecuciones erróneas de operaciones, la Securities and Exchange Commission (SEC) implantó normas en 2009. Estas normas permiten a las bolsas cancelar operaciones cuando el precio ofrecido difiere en un porcentaje determinado del precio de mercado más reciente del valor en cuestión. Los umbrales porcentuales varían en función del precio de cotización de los valores.
Además, la normativa de la SEC estipula que las operaciones erróneas deben ser revisadas en el plazo de una hora desde su señalización. El proceso de revisión consiste en enviar a la bolsa datos como la hora de la operación, el valor, el número de acciones, el precio de la operación y una explicación de por qué la operación se considera errónea.
Es importante tener en cuenta que las desviaciones porcentuales de las operaciones previas a la comercialización y fuera del horario de negociación se duplican en comparación con las horas de negociación normales, debido a la menor liquidez en esas horas.
Conclusión
Las cancelaciones son un mecanismo esencial en el sector del corretaje para rectificar las operaciones erróneas. A pesar de la creciente automatización de los procesos de negociación, todavía pueden producirse errores, lo que exige una actuación rápida por parte de los corredores para notificar a sus clientes y corregir cualquier error. Al comprender cómo funcionan las cancelaciones y su importancia para evitar pérdidas financieras, los inversores pueden navegar por los mercados financieros con mayor confianza y seguridad.
Preguntas y respuestas
¿Qué es una cancelación en el contexto de los servicios de corretaje?
Una cancelación, en el contexto de los servicios de corretaje, se refiere a una notificación enviada por un corredor a un cliente para informarle de que se ha realizado una operación errónea y de que se está rectificando.
¿Por qué siguen produciéndose errores en las operaciones a pesar de la creciente automatización?
Todavía pueden producirse errores en las operaciones debido a factores como fallos técnicos en los sistemas de negociación automatizados, errores administrativos y errores humanos. Aunque la automatización ha reducido ciertos tipos de errores, también puede amplificar el impacto de los errores humanos cuando se producen.
¿Cuáles son las responsabilidades de los intermediarios cuando se detecta un error?
Cuando se detecta un error, los corredores son responsables de notificarlo rápidamente a sus clientes. También deben tomar medidas inmediatas para rectificar el error y documentar los pasos dados para resolver el problema.
¿Están obligadas las agencias de valores a compensar a los clientes por los errores causados por ellas mismas?
Si una empresa de corretaje es responsable de un error, se le puede exigir que compense al cliente por cualquier impacto financiero adverso causado por el error. La indemnización dependerá de las circunstancias específicas y de las políticas de la empresa de corretaje.
¿Cómo se procesan las cancelaciones en los sistemas automatizados de negociación?
En los sistemas de negociación automatizados, las cancelaciones se procesan identificando la operación errónea e iniciando las acciones correctivas necesarias. Esto suele implicar el envío de una notificación de cancelación al cliente y la ejecución de la operación correcta de acuerdo con las instrucciones originales del cliente.
¿Qué medidas existen para evitar ejecuciones erróneas?
La Securities and Exchange Commission (SEC) ha establecido normas que permiten a las bolsas cancelar operaciones cuando el precio ofertado difiere en un porcentaje determinado del precio de mercado más reciente del valor. Las normas de la SEC también exigen una revisión oportuna de las operaciones erróneas marcadas para garantizar su pronta resolución.
¿Cómo pueden protegerse los inversores de posibles errores en las operaciones?
Los inversores pueden protegerse revisando detenidamente las confirmaciones de operaciones y los extractos facilitados por sus intermediarios. Si sospechan que se ha producido un error, deben ponerse rápidamente en contacto con su agente para abordar el problema y asegurarse de que se toman las medidas correctoras adecuadas.