Análisis de los mercados mundiales: El euro sube tras el acuerdo con la UE
El euro (EUR) se apreció la semana pasada después de que los Estados miembros alcanzaran un acuerdo sobre el fondo de recuperación de 750.000 millones de euros (881.800 millones de dólares) para combatir los efectos del COVID-19. Por otra parte, las acciones cayeron y el oro subió ante la escalada de las tensiones entre Estados Unidos y China.
Acontecimientos económicos (última semana)
Cumbre de la UE – La UE alcanzó un acuerdo sobre el “fondo de recuperación” de 750.000 millones de euros para combatir los efectos del COVID-19. El principal punto de fricción antes de la reunión del pasado fin de semana en Bruselas era el reparto de los fondos entre subvenciones y préstamos a bajo interés. Los países “donantes”, liderados por los “cuatro frugales” (Países Bajos, Dinamarca, Austria y Suecia), se opusieron a los 500.000 millones de euros en subvenciones que pedían los países “receptores”, encabezados por Italia, España y algunos otros países gravemente afectados. El compromiso se alcanzó con 390.000 millones de euros en subvenciones y 360.000 millones en préstamos a bajo interés, siendo Italia (209.000 millones) y España (140.000 millones) los principales beneficiarios. La supervisión de cómo cada país planea gastar los fondos asignados correrá a cargo de una mayoría cualificada de los 27 Estados miembros. Además, los “donantes” recibirán descuentos en sus contribuciones financieras al presupuesto de la UE.
Ventas al por menor en Canadá – Las ventas al por menor en Canadá se situaron en mayo en el 18,7%, mientras que el componente básico registró una lectura del 10,6%. Ambas cifras se situaron por debajo de las expectativas del mercado, que esperaban un 20,2% y un 11,8%, respectivamente.
Ventas al por menor en Australia – Las ventas al por menor en Australia aumentaron un 2,4% en junio, según los datos publicados por ABS.
Solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos (semanales) – Las solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos aumentaron en 1,41 millones, lo que supone la 18ª semana consecutiva por encima del millón. Se trata del primer aumento semanal desde finales de marzo.
Índices de gestores de compras (PMI) de la zona euro – Los índices de gestores de compras (PMI) de los sectores manufacturero y de servicios alemanes se situaron en 50 y 56,7 puntos, mejores de lo previsto, frente a las previsiones de 48 y 50,4 puntos. El PMI manufacturero francés se situó en 52, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado de 53,1, mientras que la lectura de servicios de 57,8 superó las expectativas del mercado de 52,3.
PMI estadounidense – El PMI manufacturero registró su lectura más alta desde enero de 2020 al situarse en 51,3, pero no pudo superar la previsión de consenso de 52,0. Las empresas encuestadas indicaron estabilidad de la actividad empresarial, pero un descenso de los nuevos pedidos.
Evolución de los mercados mundiales
Divisas e índices
Mercado: Mejor – Peor
DIVISAS: EUR, CHF, GBP, AUD, NZD, CAD, JPY, USD
Índices: Nifty 50, S&P 500, Russell 2000, Dow 30, DAX 30, Nikkei 225, Nasdaq 100, China A50
Comentarios
Divisas
Mejor rendimiento: EURUSD
Peor rendimiento: USDCHF
Por segunda semana consecutiva, el euro fue la divisa con mejor comportamiento. La moneda común se apreció la semana pasada ante las expectativas de que los líderes de la Unión Europea (UE) llegaran a un acuerdo sobre el “fondo de recuperación” propuesto de 750.000 millones de euros. La continuación de su subida esta semana se basó en la realidad de que, efectivamente, se había alcanzado tal acuerdo. Los mercados tienden a “comprar el rumor/vender el hecho”, pero en este caso, fue más bien “comprar el rumor/comprar el hecho”, lo que lleva a especular que podría haber más revalorización para el euro. En algún momento, la fortaleza del euro podría causar, y probablemente causará, problemas a los exportadores (Alemania), pero por ahora no parece ser una preocupación.
El dólar estadounidense (USD) fue la divisa con peor comportamiento, ya que las crecientes pruebas de un resurgimiento de las infecciones por COVID-19 hicieron resurgir los temores a una recesión prolongada de la economía. Aunque la lucha contra esta pandemia estará dirigida por los profesionales de la ciencia, la tarea de evitar que la economía implosione recaerá directamente en la Junta de la Reserva Federal (Fed). El mercado parece estar llegando a la conclusión de que la política monetaria extremadamente acomodaticia, con tipos a cero, adoptada al inicio de esta crisis será la política por defecto durante un periodo mucho más largo de lo previsto. La reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de esta semana y la rueda de prensa que la acompañará suscitarán sin duda mucho interés.
El franco suizo (CHF) terminó la semana como la segunda divisa con mejor comportamiento. Los inversores acudieron en masa a esta unidad, dada su reputación de “refugio seguro” en tiempos de incertidumbre en los mercados. Las actuales tensiones entre Estados Unidos y China, así como la preocupación por el resurgimiento de los casos de COVID-19, contribuyeron a la demanda de activos refugio como el CHF.
Acciones
Mejor comportamiento: Sector tecnológico
Peor rendimiento: Sector energético
La semana pasada, los mercados bursátiles mundiales experimentaron un comportamiento mixto. El sector tecnológico siguió obteniendo mejores resultados, impulsado por los sólidos informes de beneficios de las principales empresas tecnológicas y el actual cambio hacia la digitalización. Por otra parte, el sector energético se enfrentó a importantes vientos en contra, ya que los precios del petróleo bajaron debido a la preocupación por una menor demanda mundial en medio de las tensiones entre Estados Unidos y China y el resurgimiento de los casos de COVID-19 en varios países.
Los índices estadounidenses, como el S&P 500 y el Nasdaq 100, alcanzaron nuevos máximos históricos durante la semana, apoyados por unos beneficios empresariales mejores de lo esperado y la actual política monetaria acomodaticia de la Reserva Federal. Sin embargo, el ánimo del mercado se vio empañado hacia el final de la semana debido a la creciente preocupación por el impacto de la variante Delta del COVID-19 en la recuperación económica mundial.
Los mercados europeos también se vieron influidos por las noticias positivas sobre el fondo de recuperación de la UE, que dieron un impulso a la confianza de los inversores. Sin embargo, el comportamiento general fue más moderado que el de los mercados estadounidenses, ya que la preocupación por la variante Delta y la posible desaceleración económica lastraron el ánimo.
Materias primas
Mejor comportamiento: Oro
Peor rendimiento: Petróleo
El precio del oro subió la semana pasada porque los inversores buscaron activos refugio en medio de la escalada de tensiones entre Estados Unidos y China. El metal precioso suele considerarse una cobertura frente a las incertidumbres geopolíticas y los riesgos inflacionistas. Además, las políticas monetarias acomodaticias adoptadas por los principales bancos centrales, incluida la Reserva Federal, también han contribuido al aumento de la demanda de oro.
Los precios del crudo experimentaron un descenso debido a la preocupación por el debilitamiento de la demanda mundial de energía. Las tensiones entre Estados Unidos y China y el resurgimiento de los casos de COVID-19 han suscitado dudas sobre el ritmo de la recuperación económica y la demanda de petróleo. Las discusiones en curso entre las principales naciones productoras de petróleo sobre los niveles de producción también influyeron en el mercado del petróleo.
Conclusión
La apreciación del euro tras el acuerdo de la UE sobre el fondo de recuperación de 750.000 millones de euros pone de relieve el sentimiento positivo del mercado hacia los esfuerzos de la región por combatir las repercusiones económicas del COVID-19. Sin embargo, las actuales tensiones geopolíticas, como las existentes entre Estados Unidos y China, siguen creando incertidumbre en los mercados mundiales. Los inversores siguen de cerca los indicadores económicos, las políticas de los bancos centrales y la progresión de la pandemia para conocer mejor la evolución de los mercados. Como siempre, es importante que los inversores se mantengan informados, diversifiquen sus carteras y consulten con profesionales financieros para navegar en estas condiciones dinámicas del mercado.
Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en este artículo tiene únicamente fines informativos y no debe interpretarse como asesoramiento financiero o de inversión. Invertir en los mercados financieros implica riesgos, incluida la posible pérdida del capital. Rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros.
Preguntas y respuestas
¿Cuál fue el principal resultado de la cumbre de la UE sobre el fondo de recuperación?
La cumbre de la UE dio lugar a un acuerdo sobre un fondo de recuperación de 750.000 millones de euros para hacer frente a los efectos económicos del COVID-19. El compromiso alcanzado incluía 390.000 millones de euros en subvenciones y 360.000 millones en préstamos a bajo interés para ayudar a los Estados miembros. Italia y España figuran entre los principales beneficiarios del fondo.
¿Cómo reaccionó el euro al acuerdo de la UE?
El euro se apreció tras el acuerdo de la UE sobre el fondo de recuperación. La subida de la moneda reflejó el sentimiento positivo del mercado y las expectativas en torno al acuerdo. Su continua fortaleza sugiere una posible apreciación adicional, aunque en el futuro habrá que vigilar el impacto sobre los exportadores, especialmente Alemania.
¿Cuáles fueron las divisas con mejor y peor comportamiento la semana pasada?
La divisa más rentable fue el euro (EUR), mientras que la más bajista fue el dólar estadounidense (USD). El euro se benefició del acuerdo de la UE sobre el fondo de recuperación, mientras que el dólar se vio presionado por la preocupación ante el rebrote de las infecciones por COVID-19 y la expectativa de una prolongación de la política monetaria acomodaticia de la Reserva Federal.
¿Cómo se comportó el sector tecnológico en los mercados bursátiles mundiales?
El sector tecnológico siguió obteniendo mejores resultados en los mercados bursátiles mundiales. Los sólidos informes de beneficios de las principales empresas tecnológicas y la actual tendencia hacia la digitalización contribuyeron a los buenos resultados del sector.
¿Qué factores influyeron en los precios del oro la semana pasada?
Los precios del oro subieron la semana pasada debido a varios factores. Los inversores buscaron activos refugio en medio de la escalada de tensiones entre Estados Unidos y China. El oro suele considerarse una cobertura frente a las incertidumbres geopolíticas y los riesgos inflacionistas. Además, las políticas monetarias acomodaticias aplicadas por los principales bancos centrales, incluida la Reserva Federal, también aumentaron la demanda de oro.
¿Por qué bajaron los precios del crudo?
Los precios del crudo experimentaron un descenso debido a la preocupación por el debilitamiento de la demanda mundial de energía. Las tensiones entre Estados Unidos y China, junto con el resurgimiento de los casos de COVID-19, suscitaron dudas sobre el ritmo de la recuperación económica y la demanda de petróleo. Los debates en curso entre las principales naciones productoras de petróleo sobre los niveles de producción también influyeron en el mercado del petróleo.
¿Qué deben hacer los inversores ante las condiciones actuales del mercado?
Es esencial que los inversores se mantengan informados, diversifiquen sus carteras y consulten con profesionales financieros. La naturaleza dinámica de los mercados exige un seguimiento atento de los indicadores económicos, las políticas de los bancos centrales y la progresión de la pandemia. Adoptando un enfoque bien informado y buscando asesoramiento profesional, los inversores pueden sortear estas condiciones de mercado con mayor eficacia.
Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en este artículo tiene únicamente fines informativos y no debe interpretarse como asesoramiento financiero o de inversión. Invertir en los mercados financieros implica riesgos, incluida la posible pérdida del capital. Rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros.