Análisis de los mercados mundiales: El oro sigue subiendo y el PIB estadounidense se desploma
La subida de los precios del oro no se detuvo, ya que los inversores acudieron en masa al metal precioso para protegerse de la inflación futura y de las actuales tensiones geopolíticas. El avance de los datos del producto interior bruto (PIB) del segundo trimestre agitó el espectro de la deflación como principal amenaza para la economía estadounidense.
Principales acontecimientos económicos (última semana)
Bienes duraderos en EE.UU. – Los pedidos de bienes duraderos, un indicador adelantado de la producción industrial y el gasto de capital, aumentaron un 7,3% en junio, superando el consenso del mercado del 7,0%. Los bienes duraderos básicos, que excluyen los equipos de transporte como automóviles y aviones, aumentaron un 3,3%, por debajo de las previsiones del 3,5%.
IPC Australia (q) – El índice de precios al consumo (IPC) del país cayó un 1,9% en el trimestre finalizado en junio, mientras que el componente “medio recortado” se situó en un -0,01%, peor de lo esperado. Aunque el dato principal fue ligeramente mejor que las expectativas del mercado del -2,0%, sigue mostrando que la deflación se ha apoderado de la economía.
Ventas pendientes de viviendas en EE.UU. – La variación del número de viviendas bajo contrato a la espera de una operación de cierre aumentó un 16,6%, mejor de lo esperado, superando las previsiones del 15,6%. Los tipos hipotecarios en mínimos históricos son probablemente el catalizador de este aumento.
Política monetaria de EE.UU. – El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mantuvo sin cambios los tipos de interés y prometió apoyar la economía todo el tiempo que sea necesario dado que “la trayectoria de la economía dependerá significativamente del curso del virus.” En la rueda de prensa posterior al anuncio, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, reiteró que tanto la Fed como el Congreso podrían necesitar más apoyo. Esta declaración parecía implicar que el Congreso debe actuar con rapidez y remite a su comentario de abril de que la Fed sólo tiene “poderes de préstamo y no de gasto”. Además, Powell afirmó que parece tratarse de un shock desinflacionista y que las presiones inflacionistas aún no son evidentes.
PIB preliminar de Alemania (q) – El país registró una lectura del PIB peor de lo esperado del -10,1%, lo que supuso la mayor caída trimestral de su historia.
Avance del PIB de EE.UU. (q) – La economía estadounidense se contrajo un asombroso 32,9% en el segundo trimestre, devastado por el COVID-19, pero fue ligeramente mejor que el -34,5% que esperaban los mercados. El “índice de precios” fue mucho más bajo, del -1,8% (consenso: 0%), lo que confirma que la mayor economía del mundo está, potencialmente, inmersa en una espiral deflacionista.
Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU. (w) – Las solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU. aumentaron en 1,43 millones, lo que supone la decimonovena semana consecutiva por encima del millón. En el lado positivo, fue inferior a las expectativas del mercado de 1,44 millones.
PMI manufacturero de China – Continúa la expansión de China, ya que su índice de gestores de compras (PMI) manufacturero registró una lectura de 51,1 mejor de lo esperado.
PIB de Canadá – Este indicador mensual de la actividad económica registró un 4,5%, superando ampliamente la previsión del 3,5%.
Índice de precios PCE subyacente de Estados Unidos – El índice de precios del consumo personal (PCE) de junio se situó en el 0,2%, en línea con las previsiones. El gasto de los consumidores, que representa alrededor del 67% de la actividad económica estadounidense, aumentó un 5,6%, por encima de las previsiones.
Evolución de los mercados mundiales
Divisas e índices
Mercado: Lo mejor, lo peor
DIVISAS: GBP, EUR, CHF, AUD, JPY, USD, CAD, NZD
Índices: Nasdaq 100, S&P 500, China A50, Russell 2000, DOW 30, Nifty 50, Nikkei 225, DAX 30
Comentarios
Divisas
Mejor rendimiento: GBPNZD
Peor rendimiento: EURGBP
La libra esterlina (GBP) fue la divisa que mejor se comportó la semana pasada, ya que ganó terreno frente a las demás. La combinación de la debilidad general del dólar, el retroceso del euro tras el acuerdo con la UE y los flujos de fin de mes parecen haber favorecido a la libra. El euro ocupó el segundo lugar, y el franco suizo (CHF) el tercero, ya que estas divisas fueron las únicas que terminaron la semana con una nota neta positiva. El resto de las divisas principales terminaron la semana a la baja frente al dólar.
Renta variable
Mejor comportamiento: Nasdaq 100
Peor rendimiento: Russell 2000
El Nasdaq 100 fue el índice con mejor comportamiento la semana pasada, continuando su trayectoria alcista impulsado por los buenos resultados de los gigantes tecnológicos. El S&P 500 también tuvo una semana positiva, mientras que el Russell 2000 se quedó rezagado. El índice A50 de China y el Nifty 50 también registraron ganancias, mientras que el DOW 30 y el Nikkei 225 terminaron la semana a la baja. El DAX 30 tuvo un comportamiento mixto.
Materias primas
Mejor comportamiento: Oro
Peor rendimiento: Petróleo
El oro continuó su impresionante escalada, alcanzando nuevos máximos históricos, ya que los inversores buscaron sus propiedades de refugio seguro en medio de la incertidumbre económica. El petróleo, en cambio, se vio presionado por la preocupación ante el exceso de oferta y la ralentización de la demanda. Otras materias primas, como la plata y el cobre, obtuvieron resultados dispares.
Perspectivas del mercado
La subida del precio del oro refleja la preocupación de los inversores por la inflación y las tensiones geopolíticas. El oro se ha considerado tradicionalmente un activo refugio en tiempos de incertidumbre económica. El mantenimiento de los bajos rendimientos de los bonos y el fantasma de la deflación en la economía estadounidense contribuyen al atractivo del oro como inversión.
De cara al futuro, los inversores seguirán de cerca los indicadores económicos, como los pedidos de bienes duraderos, los datos del IPC y las decisiones de política monetaria, para calibrar la salud de la economía mundial y las posibles tendencias del mercado. El impacto actual de la pandemia de COVID-19, las medidas de estímulo de los gobiernos y las tensiones comerciales entre las principales economías también serán factores importantes que determinarán los movimientos del mercado.
En el mercado de divisas, el comportamiento de las principales monedas dependerá de diversos factores, como las políticas de los bancos centrales, la publicación de datos económicos y los acontecimientos geopolíticos. Se espera que continúe la volatilidad mientras persista la incertidumbre.
En cuanto a la renta variable, es probable que los valores tecnológicos sigan siendo el centro de atención, ya que continúan impulsando las ganancias del mercado. Sin embargo, los participantes en el mercado deberían seguir de cerca las tendencias económicas más generales y los informes de beneficios empresariales para tener una visión completa de la evolución del mercado de renta variable.
En el mercado de materias primas, el impulso alcista del oro podría continuar, ya que los inversores buscan un refugio seguro en medio de la incertidumbre económica. Los precios del crudo se verán influidos por factores como la demanda mundial, la dinámica de la oferta y las tensiones geopolíticas.
En general, los participantes en el mercado deben mantenerse informados sobre los últimos acontecimientos económicos y evaluar cuidadosamente los factores de riesgo a la hora de tomar decisiones de inversión.
Conclusión
El repunte de los precios del oro ha captado la atención de los inversores de todo el mundo, que buscan refugio frente a la incertidumbre económica y las tensiones geopolíticas. Los indicadores económicos y las políticas de los bancos centrales desempeñarán un papel crucial en la configuración de las tendencias del mercado en las próximas semanas. Mientras la economía mundial navega a través de los desafíos que plantea la pandemia del COVID-19, los inversores deben permanecer vigilantes y adaptar sus estrategias de inversión en consecuencia.
Cláusula de exención de responsabilidad: La información facilitada en este artículo tiene únicamente fines educativos e informativos y no debe interpretarse como asesoramiento financiero. Invertir en los mercados financieros conlleva riesgos, y las personas deben considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Preguntas y respuestas
¿Qué está impulsando la subida del precio del oro?
La subida de los precios del oro se debe a varios factores, como la preocupación por la inflación, las tensiones geopolíticas y el mantenimiento de los bajos rendimientos de los bonos. El oro suele considerarse un activo refugio en tiempos de incertidumbre económica, lo que lo convierte en una opción de inversión atractiva para los inversores que buscan protegerse frente a posibles riesgos.
¿Cómo afecta la contracción del PIB estadounidense a los precios del oro?
La contracción del PIB estadounidense ha suscitado la preocupación de que la deflación sea la principal amenaza para la economía. En un entorno así, los inversores pueden recurrir al oro como cobertura frente a las presiones deflacionistas. La perspectiva de una economía debilitada y de posibles nuevas medidas de estímulo económico puede contribuir al impulso alcista de los precios del oro.
¿Qué otros indicadores económicos deben vigilar los inversores?
Los inversores deben seguir de cerca indicadores como los pedidos de bienes duraderos, los datos del índice de precios de consumo (IPC) y las decisiones de política monetaria. Estos indicadores proporcionan información sobre la salud de la economía mundial y pueden influir en las tendencias del mercado. Además, para comprender la dinámica del mercado será importante estar atentos al impacto de la pandemia COVID-19, las medidas de estímulo de los gobiernos y las tensiones comerciales entre las principales economías.
¿Cómo se comportan las principales divisas en el mercado de divisas?
El comportamiento de las principales divisas depende de varios factores, como las políticas de los bancos centrales, la publicación de datos económicos y los acontecimientos geopolíticos. En la actualidad, la libra esterlina (GBP) es la divisa más rentable, seguida del euro (EUR) y el franco suizo (CHF). Sin embargo, las condiciones del mercado pueden cambiar rápidamente, y los inversores deben mantenerse informados sobre los últimos acontecimientos en el mercado de divisas.
¿Qué sectores están impulsando las ganancias del mercado de renta variable?
Los valores tecnológicos han impulsado las ganancias del mercado de renta variable, con índices como el Nasdaq 100 y el S&P 500 registrando buenos resultados. Los sólidos beneficios de los gigantes tecnológicos han contribuido al sentimiento positivo. Sin embargo, es importante seguir de cerca las tendencias económicas más generales y los informes de beneficios empresariales para tener una visión completa de la evolución del mercado de renta variable.
¿Qué factores influyen en el precio del oro?
El precio del oro se ve influido por diversos factores, como la dinámica de la oferta y la demanda, la confianza de los inversores, las políticas de los bancos centrales, las tensiones geopolíticas y los indicadores económicos. Factores como el bajo rendimiento de los bonos, la preocupación por la inflación y la incertidumbre económica pueden contribuir a aumentar la demanda de oro e impulsar su precio al alza.
¿Es el oro una inversión segura en tiempos de incertidumbre económica?
El oro suele considerarse un activo refugio en momentos de incertidumbre económica. Su papel histórico como depósito de valor y su capacidad para protegerse frente a la inflación y los riesgos geopolíticos lo convierten en una opción de inversión atractiva para algunos inversores. Sin embargo, es importante tener en cuenta que la inversión en oro, como cualquier otra inversión, conlleva riesgos, y las personas deben considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo antes de tomar cualquier decisión de inversión.