Activos materiales netos: Definición, cálculo y ejemplos
Los activos materiales netos desempeñan un papel crucial en la evaluación de la salud financiera de una empresa y en la determinación de su valor contable. Al restar los activos intangibles y los pasivos de los activos físicos totales de una empresa, los activos tangibles netos proporcionan información valiosa sobre la situación financiera de una empresa. En este artículo, profundizaremos en la definición, el cálculo, las ventajas y los ejemplos reales de los activos materiales netos.
¿Qué son los activos materiales netos?
Los activos materiales netos hacen referencia al total de activos físicos que posee una empresa, excluidos los activos inmateriales y los pasivos. Los activos físicos incluyen el inmovilizado material, las existencias y los instrumentos de tesorería. Por otro lado, los activos intangibles son activos sin forma física, como patentes, marcas y fondo de comercio. Al centrarse en los activos físicos, los activos materiales netos permiten a los analistas aislar y evaluar el valor tangible de una empresa.
Activos materiales netos
Para calcular los activos tangibles netos, una empresa resta sus pasivos, el valor nominal de las acciones preferentes y cualquier activo intangible de sus activos totales. Los activos físicos que pueden incluirse en el cálculo son PP&E, materias primas, existencias, cuentas por cobrar, productos acabados, equipos de oficina, programas informáticos y efectivo. Se deducen los activos intangibles como marcas, patentes, fondo de comercio y derechos de autor. El pasivo engloba las deudas corrientes y no corrientes, como las cuentas a pagar y la deuda a largo plazo.
Por ejemplo, si una empresa tiene un activo total de 1 millón de dólares, un pasivo de 100.000 dólares y un fondo de comercio intangible de 100.000 dólares, su activo material neto asciende a 800.000 dólares. Este valor se obtiene restando el pasivo y el fondo de comercio del activo total.
Ventajas y desventajas del activo material neto
La medición de los activos materiales netos ofrece varias ventajas. Permite a las empresas evaluar su situación patrimonial sin incluir activos intangibles obsoletos o difíciles de valorar. A la hora de calcular la rentabilidad de los activos (ROA), la utilización de los activos materiales netos suele dar lugar a resultados más precisos. Sin embargo, la utilidad de los activos materiales netos puede variar de un sector a otro. Por ejemplo, las empresas del sector de fabricación de dispositivos médicos pueden tener un valor significativo de activos intangibles, lo que hace necesario considerar su valor precio/valor contable (P/B) y compararlo con el de sus homólogas del sector.
Activos materiales netos frente a activos materiales netos por acción
Algunas empresas utilizan el valor de los activos materiales netos por acción en lugar de la medición de los activos materiales netos. Para calcular los activos tangibles netos por acción ordinaria, divida la cifra de activos tangibles netos por el número de acciones ordinarias en circulación. Esta medida es útil para el análisis comparativo dentro de un sector. Los distintos sectores pueden tener distintos niveles de activos materiales netos por acción, en función de la presencia de activos inmateriales.
Ejemplos reales de activos materiales netos
Examinemos los activos materiales netos de dos empresas muy conocidas, Amazon y Meta, utilizando sus informes anuales 10-K.
Amazon declaró unos activos totales de 321.200 millones de dólares, unos pasivos totales de 227.800 millones de dólares y un fondo de comercio de 15.010 millones de dólares a 31 de diciembre de 2020. Restando los pasivos y el fondo de comercio de los activos totales, los activos tangibles netos de Amazon ascendían a 78.390 millones de dólares.
Meta, la empresa detrás de la plataforma Facebook, tenía activos totales de 133.400 millones de dólares, pasivos totales de 32.300 millones de dólares, activos intangibles de 894 millones de dólares y un fondo de comercio de 18.700 millones de dólares a 31 de diciembre de 2019. Después de restar los activos intangibles, el fondo de comercio y los pasivos de los activos totales, los activos tangibles netos de Meta eran de aproximadamente 81.500 millones de dólares.
Conclusión
Los activos tangibles netos proporcionan información valiosa sobre la situación financiera de una empresa, ayudando a evaluar su valor patrimonial y su nivel de riesgo. Al excluir los activos intangibles y los pasivos, los activos tangibles netos ponen de relieve los activos físicos de una empresa y su valor contable. Comprender los activos materiales netos es crucial para los inversores, analistas y profesionales financieros a la hora de evaluar las empresas y tomar decisiones con conocimiento de causa.
Preguntas y respuestas
¿Qué es el inmovilizado material neto?
Los activos materiales netos son el total de activos físicos de una empresa menos sus activos inmateriales y pasivos. Representan el valor tangible de una empresa e incluyen activos como el inmovilizado material, las existencias y los instrumentos de tesorería.
¿Cómo se calcula el inmovilizado material neto?
Para calcular los activos tangibles netos, reste el pasivo de una empresa, el valor nominal de las acciones preferentes y cualquier activo intangible (como patentes, marcas y fondo de comercio) de sus activos totales. La cifra resultante representa el activo material neto.
¿Por qué son importantes los activos materiales netos?
Los activos materiales netos son importantes porque permiten a los analistas e inversores evaluar la salud financiera de una empresa y determinar su valor contable. Proporcionan información sobre los activos físicos de una empresa y pueden utilizarse para evaluar su capacidad para obtener financiación y gestionar el riesgo.
¿Cuál es la diferencia entre activos materiales e inmateriales?
Los activos materiales son activos físicos que tienen una forma física y se pueden tocar. Algunos ejemplos son los edificios, el equipamiento y las existencias. En cambio, los activos inmateriales son activos que no tienen forma física, como las patentes, las marcas y el fondo de comercio.
¿Pueden ser negativos los activos materiales netos?
Sí, los activos materiales netos pueden ser negativos si el pasivo y los activos inmateriales de una empresa superan a sus activos físicos. Esta situación puede indicar dificultades financieras o un desequilibrio en la estructura de activos de la empresa.
¿En qué se diferencian los activos materiales netos del valor neto de los activos (NAV)?
Los activos tangibles netos se centran en los activos físicos de una empresa y excluyen los activos intangibles, mientras que el valor neto de los activos (NAV) representa el valor total de los activos de una empresa tras restar sus pasivos. El NAV incluye tanto los activos tangibles como los intangibles y suele utilizarse en la valoración de fondos de inversión.
¿Importan los activos materiales netos por acción?
Los activos materiales netos por acción pueden ser una medida útil para el análisis comparativo dentro de un sector. Indica el valor tangible de cada acción ordinaria y permite a los inversores evaluar el valor de los activos de una empresa por acción. Sin embargo, su relevancia puede variar en función del sector y de la presencia de activos intangibles significativos.