9 selecciones de valores al estilo Buffett para un mercado bursátil aún caro
Tras meses de advertencias sobre las elevadas valoraciones de las acciones, el mercado ha experimentado una reciente caída. Una voz destacada que advierte contra las acciones sobrevaloradas es Warren Buffett, el maestro ampliamente aclamado de la inversión en valor. La empresa de inversión de Buffett, Berkshire Hathaway, se ha convertido en una potencia del mundo financiero gracias a sus astutas adquisiciones e inversiones en acciones. Muchos inversores y analistas siguen de cerca los movimientos de Buffett y tratan de emular sus exitosas estrategias de inversión.
En este artículo, analizaremos nueve selecciones de valores al estilo de Buffett identificadas por Colleen Hansen, de Wells Fargo. Se cree que estos valores son inversiones atractivas u objetivos potenciales de adquisición para Berkshire Hathaway. Al examinar los criterios y características clave de estos valores, podemos comprender mejor el enfoque de inversión en valor de Buffett y descubrir posibles oportunidades de inversión en un mercado bursátil todavía caro.
Selección de valores inspirada en Buffett
A continuación se presentan los nueve valores identificados por Colleen Hansen como selecciones al estilo de Buffett:
- Altria Group Inc. (MO)
- Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY)
- EQM Midstream Partners LP (EQM)
- Foot Locker Inc. (FL)
- Franklin Resources Inc. (BEN)
- Michael Kors Holdings Ltd. (KORS)
- Micron Technology Inc. (MU)
- Regeneron Pharmaceuticals Inc. (REGN)
- Urban Outfitters Inc. (URBN)
Veamos con más detalle cada uno de estos valores, su valor de mercado y su actividad principal.
1. Altria Group Inc. (MO)
Valor de mercado: 119.000 millones de dólares
Actividad principal: Tabaco, vino
2. Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY)
Valor de mercado: 2.000 millones de dólares
Actividad principal: Venta al por menor de artículos para el hogar
3. EQM Midstream Partners LP (EQM)
Valor de mercado: 5.000 millones de dólares
Actividad principal: Gasoductos de gas natural
4. Foot Locker Inc. (FL)
Valor de mercado: 5.000 millones de dólares
Actividad principal: Calzado y ropa deportiva
5. Franklin Resources Inc. (BEN)
Valor de mercado: 15.000 millones de dólares
Actividad principal: Fondos de inversión
6. Michael Kors Holdings Ltd. (KORS)
Valor de mercado: 8.000 millones de dólares
Actividad principal: Diseño de moda y venta al por menor
7. Micron Technology Inc. (MU)
Valor de mercado: 43.000 millones de dólares
Actividad principal: Semiconductores
8. Regeneron Pharmaceuticals Inc. (REGN)
Valor de mercado: 38.000 millones de dólares
Actividad principal: Fármacos para enfermedades graves
9. Urban Outfitters Inc. (URBN)
Valor de mercado: 4.000 millones de dólares
Actividad principal: Venta al por menor de ropa y hogar
Warren Buffett ha convertido Berkshire Hathaway en un híbrido único, combinando divisiones operativas en diversas industrias con una cartera de inversiones que abarca tanto acciones como bonos. Sus divisiones operativas se han establecido mediante adquisiciones estratégicas a lo largo de los años. Del mismo modo, las nueve selecciones de acciones al estilo Buffett abarcan diferentes sectores y pueden ser objetivos potenciales de adquisición o atractivas inversiones de capital para Berkshire Hathaway.
Con importantes recursos financieros, incluyendo 61.000 millones de dólares en efectivo y 45.000 millones de dólares en inversiones a corto plazo a 30 de junio, Berkshire Hathaway tiene los medios para perseguir estas oportunidades de inversión.
La estrategia de inversión en valor de Buffett consiste en identificar empresas con fundamentos sólidos que estén infravaloradas por el mercado. Varios criterios clave contribuyen a este enfoque:
1. 1. Rentabilidad superior a la media
Buffett busca empresas con una media de 5 años de rentabilidad de los fondos propios (ROE) y de rentabilidad del capital invertido (ROIC) superior al 15%. Estas medidas indican la capacidad de la empresa para generar beneficios a partir de los fondos propios y del capital invertido, respectivamente. Una mayor rentabilidad es un indicador positivo de la salud financiera de una empresa y de su potencial de crecimiento futuro.
2. Apalancamiento y riesgo por debajo de la media
Buffett prefiere empresas con un ratio deuda/capital que no supere el 80% de la media del sector. Un menor apalancamiento indica la capacidad de una empresa para gestionar sus obligaciones de deuda y reduce el riesgo asociado a un endeudamiento excesivo. Este criterio ayuda a identificar empresas financieramente estables que son menos vulnerables a las recesiones económicas.
3. Valoración inferior a la media
Buffett busca valores con ratios precio/beneficio (PER) de consenso inferiores a sus medias históricas y sectoriales de 10 años. Una relación precio/beneficio baja sugiere que una acción puede estar infravalorada en relación con su potencial de beneficios. Además, Buffett busca relaciones precio-valor contable (P/B) y precio-flujo de caja (P/CF) por debajo de sus medias históricas. Estos parámetros de valoración ayudan a identificar valores que pueden ofrecer oportunidades de inversión atractivas en función de sus niveles de precios relativos.
4. Ventaja competitiva
Buffett hace hincapié en la importancia de invertir en empresas con una ventaja competitiva sostenible, a menudo denominada “moat”. Una ventaja competitiva puede lograrse a través de diversos factores, como un fuerte reconocimiento de marca, una tecnología única o una posición dominante en el mercado. Las empresas con ventajas competitivas duraderas tienen más probabilidades de mantener su rentabilidad y defenderse de la competencia a largo plazo.
5. Crecimiento constante de los beneficios
Buffett busca empresas con un historial de crecimiento constante de los beneficios en los últimos cinco a diez años. Unos beneficios estables y crecientes demuestran la capacidad de una empresa para sortear los ciclos económicos y generar beneficios sostenibles. También indica una gestión eficaz y un modelo de negocio sólido.
Conclusión
Los inversores que deseen seguir el enfoque de inversión en valor de Warren Buffett pueden considerar las nueve selecciones de valores al estilo Buffett identificadas por Colleen Hansen. Estos valores presentan características que coinciden con los criterios de inversión de Buffett, como una rentabilidad superior a la media, un apalancamiento inferior a la media, valoraciones atractivas y ventajas competitivas.
Sin embargo, es esencial llevar a cabo una investigación y un análisis exhaustivos antes de tomar decisiones de inversión. Aunque la filosofía de inversión de Buffett ha demostrado su eficacia a lo largo de los años, es fundamental evaluar cada valor en función de sus propios objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y circunstancias financieras.
Recuerde que el mercado de valores es inherentemente impredecible y que no hay garantías de éxito en la inversión. La diversificación, una cuidadosa consideración de los factores de riesgo y una perspectiva a largo plazo son la clave para sortear los retos y las oportunidades que presenta un mercado bursátil todavía caro.
Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en este artículo tiene únicamente fines educativos y no debe interpretarse como asesoramiento en materia de inversión. Realice siempre su propia investigación y consulte con un asesor financiero cualificado antes de tomar decisiones de inversión.
Preguntas y respuestas
1. ¿Cuál es el enfoque de inversión de Warren Buffett?
El enfoque de inversión de Warren Buffett gira en torno a la inversión en valor. Busca empresas con fundamentos sólidos que estén infravaloradas por el mercado. Busca empresas con una rentabilidad superior a la media, un apalancamiento inferior a la media, valoraciones atractivas, ventajas competitivas sostenibles y un crecimiento constante de los beneficios.
2. ¿Cómo determina Warren Buffett si una acción está infravalorada?
Buffett tiene en cuenta varios parámetros de valoración, como la relación precio/beneficios (P/B), la relación precio/valor contable (P/B) y la relación precio/flujo de caja (P/CF). Compara estos ratios tanto con las medias históricas como con las medias del sector. Si los parámetros de valoración de una acción están por debajo de estos puntos de referencia, Buffett puede considerarla infravalorada.
3. ¿Por qué Warren Buffett hace hincapié en la ventaja competitiva de una empresa?
Buffett cree que una ventaja competitiva sostenible, o un “foso”, es crucial para el éxito a largo plazo de una empresa. Una ventaja competitiva ayuda a una empresa a mantener su posición en el mercado, defenderse de sus competidores y generar beneficios constantes. Buffett busca empresas con marcas fuertes, tecnología única o posiciones dominantes en el mercado, ya que es más probable que mantengan su rentabilidad a lo largo del tiempo.
4. ¿Qué factores tiene en cuenta Warren Buffett a la hora de evaluar la salud financiera de una empresa?
Buffett presta atención al rendimiento de los fondos propios (ROE) y al rendimiento del capital invertido (ROIC) de una empresa para calibrar su rentabilidad. También se fija en el coeficiente de endeudamiento para evaluar el apalancamiento y el riesgo. Además, examina el historial de crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos cinco a diez años como indicador de su salud financiera.
5. ¿Están garantizadas las nueve selecciones de valores al estilo de Buffett como inversiones de éxito?
Ninguna inversión tiene el éxito garantizado, incluidas las nueve selecciones de valores al estilo Buffett. Aunque estos valores se ajustan a los criterios de inversión de Buffett, hay muchos factores que pueden influir en su rentabilidad, como las condiciones del mercado, las tendencias del sector y los riesgos específicos de cada empresa. Es importante llevar a cabo una investigación y un análisis exhaustivos y tener en cuenta sus propios objetivos de inversión y tolerancia al riesgo antes de tomar cualquier decisión de inversión.
6. ¿Cómo puedo seguir el enfoque de inversión de Warren Buffett?
Para seguir el enfoque de inversión de Warren Buffett, puede estudiar sus principios de inversión y aprender de sus decisiones de inversión pasadas. Céntrese en identificar empresas con fundamentos sólidos, ventajas competitivas y valoraciones atractivas. Lleve a cabo una investigación exhaustiva, analice los estados financieros y evalúe la dinámica del sector. Recuerde invertir a largo plazo y mantener una cartera diversificada para mitigar el riesgo. Consultar a un asesor financiero cualificado también puede aportar ideas y orientaciones valiosas.